인컴팩토리 썸네일형 리스트형 채권 직접 투자 VS ETF를 통한 투자 안녕하세요. 최근 이자율이 높은 상황이 지속면서 채권 투자의 매력도가 높아졌습니다. 또 더 나아가서 향후 금리 인하 가능성이 높아지면서 금리 인하 시 혜택을 볼 수 있는 장기 채권 투자에 대한 이야기가 많은 것 같습니다. 장기 채권에 투자할 경우 금리 인하 시 자본이득을 극대화할 수 있어 금리 인하에 대한 확신이 있다면 단기채권보다는 장기채권이 더 나은 투자 대안이 될 수 있습니다. 개인투자자 입장에서 자본이득을 기대하고 장기채권에 투자하기 위해서는 크게 2가지가 있습니다. 바로 직접 장기 채권을 매수하거나 장기 채권에 투자하는 ETF에 투자하는 방법이 있습니다. 이번 글에서는 두 가지 방법의 중요한 차이점에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 1. 분산투자 장기 채권 ETF는 일반적으로 다양한 채권 포트폴리.. 더보기 ROIC 계산하는 방법 안녕하세요. 기업 분석 시 가장 중요한 재무지표를 하나 뽑으라고 한다면 ROIC(Return on Invested Capital)를 뽑을 수 있습니다. ROIC는 여러 목적으로 사용할 수 있는데 그 중 하나가 바로 기업의 퀄리티를 평가할 때 ROIC가 많이 사용됩니다. 기업의 퀄리티를 분석하는 방법은 주로 대부분 산업구조, 경쟁우위 등 정성적 분석으로 이루어집니다. 그나마 정량적 분석 도구로 ROIC가 많이 사용되기도 하는데 그 이유는 역사적으로 꾸준히 높은 ROIC를 시현하기 위해서는 기업이 지속가능한 경쟁우위를 가져야만 하기 때문입니다. 그럼 ROIC를 계산하는 방법에 대해서 살펴보겠습니다. ROIC는 회사 자본 투자의 효율성과 수익성을 측정하는 재무 지표입니다. 회사의 세후 영업 이익을 투자 자본으.. 더보기 퀄리티 투자와 PE 투자가 비슷한 점 안녕하세요. 저번 글에서는 퀄리티 투자와 가치 투자의 차이점을 비교해 보았습니다. 퀄리티 투자를 가치 투자와 비교해 보니 가치 투자와는 확연한 차이점이 보이면서도 퀄리티 투자가 어딘가 PE 투자와 닮은 점이 있다는 것을 알 수 있습니다. 그래서 오늘은 퀄리티 투자와 PE 투자의 비슷한 점에 대해서 좀 더 살펴보도록 하겠습니다. 1. 장기적 시각에서 투자 퀄리티 투자와 PE 투자는 모두 장기적 관점에서 투자를 진행합니다. 일반적으로 최소 투자 기간은 3~5년 이상입니다. 장기적 투자 관점으로 투자 대상을 선별하기 때문에 두 투자자는 지속 가능하고 예측 가능성이 높은 수익 모델을 지닌 회사를 주로 찾으며, 이러한 회사가 제대로 된 가치를 실현할 때까지 기다릴 인내심을 보유하고 있습니다. 2. 사업의 퀄리티 .. 더보기 가치 투자와 퀄리티 투자 비교하기 안녕하세요. 이번 시간에는 저번에 살펴본 퀄리티 투자 방식이 가치 투자와는 어떤 점이 다른 지 비교해보도록 하겠습니다. 먼저 공통점으로는 퀄리티 투자와 가치 투자 모두 성장 잠재력이 강한 저평가된 기업에 주로 투자하는 투자전략입니다. 그러나 이 투자전략은 비슷하지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 먼저 가치투자는 PER, PBR, 배당수익률 같은 재무 지표를 기반으로 저평가된 기업을 찾는데 초점을 맞추는 전통적인 투자 접근법입니다. 가치 투자자들은 이러한 회사들이 시장에서 일시적으로 간과되고 있으며 시장이 그들의 진정한 가치를 인식함에 따라 장기적으로 상당한 수익을 제공할 잠재력이 있다고 믿습니다. 반면에 퀄리티투자는 강력한 비즈니스 모델과 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 회사를 식별하는 데 중점을 둔.. 더보기 퀄리티 투자(Quality investing)란? 안녕하세요. 이번 주제는 Quality investing에 대해서 알아보겠습니다. Quality investing은 전 세계적으로 유명한 투자자와 헤지펀드 등이 많이 사용하는 투자 방식입니다. 또한 Quality investing의 투자 원칙은 개인투자자의 투자 원칙으로 사용하기에도 많은 장점이 있습니다. 그럼 먼저 Quality investing이 무엇인지 간단하게 살펴보겠습니다. 1. Quality investing이란? Quality investing은 가치투자처럼 여러 투자 전략 중 하나입니다. 이 투자 전략은 주로 안정적인 재무상태표, 훌륭한 이익 성장률 그리고 경쟁우위를 보유한 회사의 주식에 투자하는 것을 우선순위로 합니다. 이러한 기업에 집중하는 것은 주로 과거에도 우수한 성과를 보였던 기업.. 더보기 이제는 너무 낮은 예금금리, 대안으로 부상하는 신종자본증권 안녕하세요. 이번 주제는 신종자본증권입니다. 한 때 저축은행 예금금리보다 높았던 시중은행 예금금리가 빠르게 하락하였습니다. 5%대의 금리를 제공했던 예금이 이제는 3%대의 수익률을 보이고 있습니다. 작년 말 시중은행의 자금조달 경쟁으로 인해 예금금리가 치솟았고, 이로 인해 여유 자금이 충분했던 투자자들은 환호하였으나, 은행으로부터 대출을 받아야 하는 사람들은 은행의 대출금리와 예금금리가 연동되어 있다 보니 예금금리가 오른 만큼 대출금리가 올라 패닉상태에 빠지게 되었습니다. 이를 정부가 개입해서 은행이 예금을 통해 경쟁적으로 자금조달하는 것에 제한을 두면서 예금금리가 빠르게 내려오게 되었고 대출금리도 하락하였습니다. 이로 인해 예금의 투자 매력도가 다시 낮아지게 되면서 새롭게 부상하고 있는 투자처가 있습니.. 더보기 기관투자자는 우리와 어떻게 다를까? 안녕하세요. 투자를 하다보면 우리와 같은 개인투자자는 기관투자자와 비교했을 때 항상 수익을 보는 쪽은 기관이고 개인은 항상 손해보는 것 같은 느낌이 들곤 합니다. 그러나 기관투자자가 개인투자자 대비 유리해보이는 것은 기관투자자는 자신의 위험 감내 능력안에서 투자를 하기 때문입니다. 물론 우리나라 주식시장같이 제도나 구조적으로 불리한 경우를 제외한다면 말입니다. 그럼 기관투자자는 우리 일반 개인투자자와는 어떻게 다른지 살펴보도록 하겠습니다. 1. 투자자 구분 투자자는 크게 개인투자자와 기관투자자로 나눌 수 있습니다. 개인투자자는 주로 HNWI (High Net Worth Individual) 고액자산가와 DC형 퇴직연금 및 개인계좌를 운용하는 일반 투자자로 나누어집니다. 기관투자자는 대표적으로 은행, 보험.. 더보기 채권으로 이자수익 이상 버는 방법 안녕하세요 이번 주제는 채권으로 이자수익 이상 버는 방법입니다. 1. 채권의 총 투자수익 (Total return) 많은 사람들이 채권에 투자할 때에는 예금처럼 만기까지 보유 시 정해진 이자를 받는 수단으로 많이 생각합니다. 그러나 채권도 주식처럼 이자수익과 더불어 자본이득까지 노릴 수 있는 투자처 중 하나입니다. 일반적으로 투자 총수익은 배당이나 이자 같은 인컴리턴 (Income return)과 가격 상승으로 인한 자본이득 (Capital gain)을 포함합니다. 채권의 투자 총 수익 중 대부분이 이자수익인 것은 맞지만 자본이득 기회도 잘 공부하고 찾아보면 적지 않은 편입니다. 2. 자본이득을 통한 채권의 총수익 극대화 자본이득을 통해 이자수익과 더불어 총수익을 극대화하기 위해서는 채권가격을 움직이는 .. 더보기 이전 1 2 3 4 5 ··· 12 다음