부동산 썸네일형 리스트형 미국 물류센터 리츠 U.S. 물류센터(Industrial) REIT Market 인더스트리얼 리츠는 창고, 물류센터 등에 주로 투자하는 리츠입니다. 물류센터는 이커머스의 발달과 빠른 배송에 대한 필요성이 높아지면서 크게 성장하고 있는 부동산 섹터 중 하나입니다. 2020년 12월 말 기준 미국 주식시장에 상장되어 있는 물류센터 리츠는 총 13개 종목으로, 전체 리츠 시가총액의 약 11%를 차지하고 있습니다. 물류센터는 코로나19로 대부분의 부동산 섹터가 부정적인 영향을 받은 것과는 반대로 코로나 19가 디지털 경제로의 전환을 가속화시키면서 다른 부동산 섹터 대비 양호한 성과를 보였습니다. 2020년 한 해 동안 물류센터 리츠의 주식은 12.17%의 수익률을 보였습니다. 전체 리츠 주식이 약 -5%의 수익률을 낸 것에 비하면.. 더보기 [리츠 투자] 2021년 미국 상업용 부동산 및 리츠 시장 전망 - 4 리츠의 재무상태 대부분의 리츠는 글로벌 금융위기 이후 건전한 재무상태를 유지해왔습니다. 팬데믹이 시작됐을 무렵 리츠의 레버리지 수준은 기록적으로 낮은 수준에 머물러 있었습니다. 그 덕분에 팬데믹 기간 동안에도 훌륭한 회복력(Resilience)을 보여주었습니다. 또한, 리츠의 차입금은 만기가 잘 분산되어 있어 팬데믹 기간 시장 상황이 비우호적인 시기 리파이낸싱 위험을 효율적으로 낮추었습니다. 게다가 현금보유와 크레딧 라인 확보를 통해 충분한 유동성을 확보해 놓았습니다. 리츠의 영업성과 팬데믹 기간 동안 봉쇄, 사회적 거리두기 등 방역조치가 시행되면서 임차인은 임대료 지급에 어려움을 겪었으며, 가장 큰 타격을 받은 섹터는 리테일과 호텔이었습니다. 팬데믹 초기 이러한 상황이 지속되면서 FFO(Funds Fr.. 더보기 [리츠 투자] 2021년 미국 상업용 부동산 및 리츠 시장 전망 - 3 "핵심은 공급량 감소 및 장기임대계약" 팬데믹으로 상업용 부동산 시장이 큰 타격을 받았지만, 2가지 시장 특성으로 타격을 완화할 수 있었습니다. 공급량 감소 먼저 그중 첫 번째로는 부동산 자산 개발 및 건설로 인한 공급량 증가가 크지 않았습니다. 현재 존재하는 부동산 자산 대비 건설 중인 부동산의 비중이 과거 부동산 시장 침체기와 비교했을 때 낮은 수준이었습니다. 예를 들어, 오피스 빌딩의 경우 올해 초 기준 건설 또는 개발 중인 자산의 비중은 총 시장 규모 대비 2%에 머물러 있었습니다. 이는 글로벌 금융위기 당시 대비 절반의 수치이며, 1980년 중반 오피스 빌딩 개발 붐이 일어났을 시기 대비해서는 1/3 규모입니다. 이렇게 과거 침체기 대비 공급량이 감소한 덕분에 팬데믹으로 시장 수요가 감소한 상황.. 더보기 [리츠 투자] 2021년 미국 상업용 부동산 및 리츠 시장 전망 - 2 오피스, 리테일, 물류센터, 아파트 외에 비전통적 상업용 부동산 섹터의 수요는 혼재된 모습을 보여주었습니다. 호텔 호텔은 팬데믹 초기부터 셧다운과 매우 낮은 객실 이용률로 아주 큰 피해를 본 섹터입니다. 그러나 최근 6개월 동안 여행 이동량이 늘어나면서 많은 호텔들이 기존에 셧다운했던 시설을 재개장하거나 객실 이용률이 상승하는 모습을 보여주었습니다. 헬스케어 헬스케어 섹터는 요양원 등(Skilled Nursing and Senior Housing)이 팬데믹으로 인한 이용률 하락과 방역 조치에 필요한 직원 모집 및 장비 구입 등으로 추가적인 비용이 늘어나면서 매우 큰 타격을 받았습니다. 헬스케어 섹터는 팬데믹이 완전히 통제되기 전까지는 회복이 더딜 것으로 전망됩니다. 데이터센터 및 통신탑 그러나 반대로, .. 더보기 [리츠 투자] 2021년 미국 상업용 부동산 및 리츠 시장 전망 - 1 안녕하세요. 2020년 미국 상업용 부동산과 리츠 시장은 팬데믹으로 큰 타격을 받아 전반적으로 부진한 성과를 보였습니다. 그러나 최근 백신 접종이 시작되면서 부동산 시장 회복에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 이번에는 NAREIT(전미리츠협회)에서 발간한 리포트를 토대로 2020년 상업용 부동산 시장 리뷰와 2021년 전망에 대해서 요약정리해보았습니다. 2020년 상업용 부동산 리뷰 - 공실률(Vacancy Rate) 2020년 상업용 부동산은 공실률 증가와 임대료 하락으로 큰 타격을 받았습니다. 그러나 부동산 섹터, 지역, 특성에 따라 그 양상은 다르게 나타났습니다. 오피스 오피스 빌딩의 공실률은 2020년 1분기 9.9%에서 3분기 10.7%로 상승하였습니다. 과거 경기침체기의 경험에 비추어 봤을 때.. 더보기 오피스 리츠 간단 개요 안녕하세요. 오피스 리츠는 오피스 빌딩에 주로 투자하는 리츠입니다. 이러한 오피스 빌딩은 주로 중심업무지구(CBD)에 위치하고 있어 부동산 자산의 입지가 뛰어난 장점이 있습니다. 참고로 우리나라의 대표적인 CBD로는 광화문, 강남, 여의도가 있는데, 이 일대의 오피스 빌딩의 임차인을 살펴보면 대기업 등 우량기업 등이 많이 입주해 있습니다. 신용도가 좋은 임차인이 대부분이기 때문에 임대계약도 5년에서 25년까지 장기로 이루어지며, 고정 임대료를 내다가 일정 기간이 지난 후 인상되는 조건이 일반적입니다. 우량 임차인을 확보한 오피스 빌딩의 임대계약은 Triple Net Lease 형태가 많습니다. Triple Net Lease란 임차인이 임대료 외에 부동산 재산세, 보험료, 공공시설이용료 등 부동산 운영비용.. 더보기 리테일 리츠 간단 개요 안녕하세요. 리테일 리츠는 무엇인지 간단하게 알아보겠습니다. 리테일 리츠는 말 그대로 백화점, 마트, 쇼핑센터 등 상점 등에 투자하는 리츠입니다. 이러한 리테일 부동산의 임대계약은 보통 3년에서 길게는 10년까지 긴 편에 속합니다. 임대수익은 최소 고정 임대료에 더하여 임차인의 매출액에 따라 일정 부분을 수취하는 구조입니다. 그러나 임대료 수익의 큰 부분을 차지하는 앵커 임차인 (Anchor Tenants)의 경우에는 매출액에 연동되는 임대료보다는 최소 고정 임대료만을 지불하는 경우가 일반적입니다. 선진국이 아닌 개발도상국의 경우 리테일 부동산의 임대계약구조는 단기로 이루어지는 경우가 많습니다. 또한 장기자금조달이 어려운 환경인 경우 임차인들은 건물을 장기 임대하기보다는 소유하는 것을 선호하기도 합니다. 더보기 부동산 투자 위험요인 - 2 안녕하세요 지난 글에 이어서 부동산 투자 위험요인에 대해서 알아보겠습니다. 6. 환경 요즘 환경이 투자자들 사이에서 이슈인데 부동산 또한 환경에 많은 영향을 받습니다. 예를 들어 투자한 부동산은 아무 문제가 없을지라도 주변 지역이 오염될 경우 부동산 투자 가치는 하락할 수 있습니다. 7. 정보의 비대칭성 유동성 위험에서 잠깐 언급하였듯이 부동산은 매수자와 매도자 사이에 정보의 비대칭성이 존재합니다. 부동산은 각각의 자산이 다른 특성을 지니고 있어 동일하거나 비슷한 자산을 찾기 힘들며 부동산의 위치가 부동산 가치에 큰 역할을 하기 때문에 멀리 떨어진 지역의 부동산 투자를 나설 경우 그 자산에 대한 정보를 얻기 더 힘들어집니다. 8. 관리 부동산은 주식 또는 채권과는 다르게 좀 더 깊은 관리가 필요합니다. .. 더보기 이전 1 2 다음
