리츠 썸네일형 리스트형 리츠 투자하기 전 미리 살펴봐야 할 것 - 1 안녕하세요. 리츠에 투자하기 전 미리 분석해야 할 것들은 무엇이 있는지 간단하게 정리해보겠습니다. 잔존 임대기간과 시장 임대료 리츠가 소유하고 있는 상업용 부동산의 잔존 임대기간과 시장 임대료 수준이 기존 임대료 대비 어떻게 형성되어 있는지 파악하는 것은 가장 중요한 분석 사항 중 하나입니다. 만약에 임대계약만기가 곧 도래하는 상황에서 해당 지역의 상업용 부동산 수요가 증가하여 시장 임대료 수준이 기존 임대료보다 높게 형성되어 있는 경우 임대계약 만기 도래 후 재계약 협상 시 기존 임대료보다 높은 시장 임대료 수준으로 계약을 갱신할 수 있고 이는 부동산의 현금흐름을 개선시켜 수익성을 높여줍니다. 그러나 반대로 임대계약기간이 곧 만료되는 상황에서 해당 부동산의 시장 수요가 감소하여 초과 공급 상태가 지속되.. 더보기 상업용 부동산 용어 설명 - Triple Net (NNN) Lease란? 안녕하세요 이번에는 오피스, 리테일, 물류센터 등 상업용 부동산 리츠 투자 시 자주 접하게 되는 Triple Net (NNN) Lease가 무엇인지 알아보겠습니다. Gross Lease vs Net Lease 우선 상업용 부동산 임대계약을 크게 둘로 구분해보면 Gross Lease와 Net Lease로 나누어 볼 수 있습니다. Gross Lease는 Full Service Lease라고도 불리는데, 임차인에게 다른 부대비용의 책임 없이 임대료만을 청구하고 형태의 임대계약입니다. 이에 반해 Net Lease는 부동산세, 보험료, 그리고 전기료 등 공공시설사용료 등 일부를 임대료 외에 청구하는 임대계약입니다. Net Lease 여기서 Net Lease는 3가지 형태로 세분화되는데요. 먼저 Single Net.. 더보기 부동산 투자 : 부동산의 특징 7가지 살펴보기 안녕하세요 예금이자가 1%도 안 나오는 저금리 환경에서 대체 투자처로 각광받고 있는 부동산의 특징을 전통적인 재테크 수단인 주식과 채권과 비교를 통해 살펴보겠습니다. 부동산의 대표적인 특징을 정리하면 다음과 같이 7가지로 요약할 수 있습니다. 각 특징을 이제부터 차례대로 살펴보겠습니다. 첫 번째로, 이질성입니다. 부동산은 주식이나 채권과는 달리 모두 서로 다른 특성을 지니고 있습니다. 각각의 부동산은 위치, 용도, 임대차 계약의 내용이 모두 다르기 때문입니다. 이에 반해, 기업이 발행한 주식이나 채권은 발행시기, 발행규모와는 상관없이 동질의 것입니다. 예를 들어 오늘 발행한 삼성전자 주식과 5년 전 발행한 삼성전자 주식이 다르지 않은 것처럼 말입니다. 그러나 부동산은 같은 위치에 지어진 것이더라도 오늘 .. 더보기 미국 리츠시장 개요 안녕하세요. 오늘은 글로벌 리츠시장 중 가장 큰 규모를 자랑하는 미국 리츠시장에 대해서 간단하게 알아보겠습니다. 우선 미국 리츠시장을 전체적으로 요약해보면 위에 보이는 표와 같습니다. 미국 리츠시장의 규모를 시가총액으로 살펴보면 $1.135 trillion입니다. 우리나라 돈으로 환산을 하면 약 1천조원이 넘는 규모를 자랑합니다. 그 다음 상장되어 있는 리츠의 수는 모두 193개, 부동산 섹터는 14개로 나누어집니다. 미국의 리츠가 소유하고 있는 부동산의 수는 516,000개이며, 2020년 9월말 기준 리츠의 평균 배당 수익률은 3.84%입니다. S&P 500을 추종하는 ETF인 SPY의 배당수익률은 1.6%인 것을 볼 때 일반 상장기업 대비 높은 배당수익률을 보여주고 있습니다. 그리고 재미있는 통계자.. 더보기 리츠의 특징 안녕하세요. REITs(리츠)의 특징에 대해서 알아보겠습니다. 우선 REITs란 Real Estate Investment Trust로 우리말로 하면 부동산투자회사라고 할 수 있습니다. 리츠를 3가지 특성으로 정의를 하면 다음의 3가지와 같습니다. 먼저 이름에서 알 수 있듯이 리츠는 다양한 부동산에 투자합니다. 그리고 주식과 채권의 중간적 성격을 가지고 있는데요. 주식시장에 상장할 수 있고, 매일 일중에 일반주식처럼 거래가 가능한 점에서 주식과 비슷합니다. 그리고 리츠는 배당금 지급을 해야하기 때문에 의무적으로 정해진 일자에 이자를 지급해야 하는 채권과도 비슷합니다. 마지막으로 일반 상장기업과는 다르게 유상증자(신주발행)가 빈번하게 나타납니다. 왜냐하면 리츠는 이익의 90% 이상을 배당을 해야 하기 때문에.. 더보기 부동산 투자방법 4가지 안녕하세요. 부동산을 투자하는 방법에는 사람들에게 익숙한 아파트, 상가 등 부동산을 직접 매수하는 방법 외에도 다양한 방법이 있습니다. 이번 글에서는 부동산 투자방법을 시장과 자본구조에 따라 구분하여 알아보겠습니다. 첫 번째 분류 기준으로는 부동산 투자를 어떤 시장을 통해서 하는지입니다. 모두에게 개방되어 있어 누구나 쉽게 접근할 수 있는 공개시장을 통해서 부동산에 투자하는 방법과 공개시장과는 반대로 투자자와 투자대상에 대한 정보가 제한되어 있는 비공개 시장을 통해서 투자하는 방법에 따라 부동산 투자 방법을 나누어 볼 수 있습니다. 다음으로 두 번째 분류 기준으로는 부동산의 자본구조(Capital Structure) 상 자본에 투자하는 Equity 투자와 부채에 투자하는 Debt 투자로 나누어 볼 수 있.. 더보기 [Mortgage REIT] - MBS의 조기상환에 영향을 미치는 요인 MBS는 기초자산인 주택담보대출의 조기상환이 어떻게 되느냐에 따라 현금흐름이 달라질 수 있다. MBS의 가치평가를 위해서는 MBS의 현금흐름이 어떻게 나타날지 추정하는 것이 필요한데, 조기상환 옵션의 존재로 조기상환 속도가 미래에 어떻게 나타날 지에 대한 가정이 필수적이다. MBS의 조기상환율을 추정하기 위한 모델에는 크게 3가지의 요소가 들어간다. 1. Housing Turnover 첫 번째로, 주택회전율이다. 사람들은 여러 이유로 인해 주택을 사고 판다. 현재 살고 있는 지역에서 떨어진 곳에 있는 회사에 취업을 해서 회사 근처로 이사를 간다던지, 아니면 아이를 낳거나, 부모님을 모시고 살게 되어 가족의 구성원이 변화하여 기존의 주택과는 다른 주택으로 옮긴다던지, 아니면 이혼을 해서 기존의 살던 집을 .. 더보기 [Mortgage REIT] - RMBS RMBS는 여러 건의 Mortgage(주택담보대출)을 기초자산으로 모아서 발행한 자산유동화증권이다. RMBS는 Cash Flow에 따라 크게 2가지로 나뉜다. MBS의 Cash flow의 원천은 크게 주택담보대출의 이자지급, 주택담보대출의 원금상환, 그리고 원금의 조기상환 3가지로 구분된다. 주택담보대출의 이자와 원금상환은 대출 실행 시부터 정해져 있는 스케줄대로 납부가 된다. 그러나 주택담보대출의 조기상환은 차입자가 언제든 원하는 금액을 상환할 수 있어 Cash Flow의 지급시기와 지급규모가 정해져 있지 않다. 그렇기 때문에 이러한 조기상환위험은 MBS의 주요 리스크로 여겨진다. MBS에는 크게 조기상환위험을 누가 부담하냐에 따라 Pay-through MBS와 Pass-through MBS로 나뉜다... 더보기 이전 1 2 3 4 다음
