미국 고배당주 소개 - Golub Capital BDC

 

종목명: Golub Capital BDC

섹터: BDC

상장거래소: NASDAQ

상장일: 2010/04/15

TICKER: GBDC

 

GBDC OVERVIEW

GBDC는 나스닥에 상장되어 있는 Externally manged BDC입니다. GBDC를 운영하는 회사는 GC Advisors LLC로 Direct Lending과 Credit Investment에 특화된 Golub Capital의 계열사입니다. Golub Capital은 총 AUM $30bn을 관리하고 있으며, 설립된 지 25년이 된 회사입니다. GBDC는 Middle Market direct lending을 주 비즈니스로 영위하고 있고, 2019년 같은 계열의 BDC인 Golub Capital Investment Corporation(GCIC)와 합병을 하였습니다.

 

GBDC Portfolio

자료: GBDC

2019년 12월말 기준 GBDC의 포트폴리오는 선순위 담보부 14%, 원스탑 대출 81%이며 총 대출비중은 95%입니다. 원스탑 대출은 선순위+차순위+후순위 대출을 한 번에 해주는 것으로 주로 PEF가 소유한 기업을 대상으로 대출이 실행되며 PEF는 은행 대비 유연한 자금조달 방식을 지원해주는 이러한 BDC를 통한 대출을 선호하는 경향이 있습니다. 대출 투자를 이자율 타입 별로 살펴보면 변동금리 비중이 100%로 높은 비중을 보이고 있습니다.

 

자료: GBDC

 

선순위 담보부 대출 14%
원스탑 대출 81%
변동금리 대출 100%

 

자료: GBDC

GBDC 포트폴리오의 산업별 가장 높은 비중을 차지하는 것은 여러 업종을 영위하는 기업이 36%로 가장 높습니다. 그다음으로는 헬스케어가 17%, 리테일이 6%입니다

TOP 3 Industry

다업종 기업 36%
헬스케어 17%
리테일 6%

 

배당 추이

자료: GBDC

 

GBDC의 정기배당금은 주당 $0.32를 유지하다 2020년 1분기부터 주당 $0.33로 상승하였습니다. GBDC의 특별 배당금은 2017년부터 매 1분기에 지급되어 왔으며, 그 규모는 매 번 차이가 있었습니다. 

주가 추이

GBDC의 경우 일정한 배당금과 간헐적인 특별 배당금, 대출 위주의 포트폴리오로 일정한 이익을 내면서 현재 주가는 NAV대비 프리미엄으로 거래되고 있습니다. 2019년 12월 말 기준 주당 NAV는 $16.76이며 정기배당금은 주당 $0.32입니다.

시가 배당수익율: 7.51%
장부가 배당수익율: 7.63%