미국 리츠시장 개요

 

 

안녕하세요.

오늘은 글로벌 리츠시장 중 가장 큰 규모를 자랑하는 미국 리츠시장에 대해서 간단하게 알아보겠습니다.

 

미국 리츠시장 개요

 

우선 미국 리츠시장을 전체적으로 요약해보면 위에 보이는 표와 같습니다.

미국 리츠시장의 규모를 시가총액으로 살펴보면 $1.135 trillion입니다. 

우리나라 돈으로 환산을 하면 약 1천조원이 넘는 규모를 자랑합니다.

 

그 다음 상장되어 있는 리츠의 수는 모두 193개, 부동산 섹터는 14개로 나누어집니다.

미국의 리츠가 소유하고 있는 부동산의 수는 516,000개이며, 

2020년 9월말 기준 리츠의 평균 배당 수익률은 3.84%입니다.

S&P 500을 추종하는 ETF인 SPY의 배당수익률은 1.6%인 것을 볼 때 일반 상장기업 대비

높은 배당수익률을 보여주고 있습니다.

 

그리고 재미있는 통계자료가 하나 있는데

과거 25년 중 리츠가 S&P500 대비 초과수익을 낸 햇수가 15번이나 있다고 합니다.

 

전 세계 리츠시장 중 국가별 비중

 

앞에서 미리 언급했듯이 미국의 리츠시장은 전 세계적에서 가장 큰 규모를 자랑합니다.

그럼 전 세계 리츠 시장 중 미국이 얼마나 큰 규모를 차지하고 있는지 국가별로 리츠시장의 규모를 살펴보면

2019년 말 기준으로 미국은 전 세계 리츠 시가총액 중 64%를 차지하고 있습니다.

다음으로는 일본이 8%, 호주가 5%, 영국이 4% 순서로 뒤따르고 있습니다.

아무래도 리츠라는 제도가 미국에서 먼저 만들어졌고,

미국의 자본시장 규모와 발달수준으로 인해 이처럼 큰 비중을 차지하고 있는 것으로 보입니다.

 

미국 리츠시장의 섹터별 비중

 

그 다음으로 미국 리츠시장은 어떤 섹터로 나누어지는지 한 번 살펴보면 위의 표와 같습니다.

시가총액 비중으로 가장 큰 섹터는 Infrastructure 섹터입니다.

전체 시가총액 중 18.3%의 비중을 차지하고 있으며, 주로 통신탑을 임대하는 비즈니스를 하는 리츠입니다.

시가총액은 가장 크지만 상장된 종목수는 5개밖에 되지 않습니다.

 

종목수가 가장 많은 섹터는 Retail입니다.

Retail 섹터의 리츠는 백화점같은 쇼핑몰 뿐만 아니라, 일반 상점 등을 위한 공간을 임대하는 리츠입니다.

종목수는 31개나 되지만, 전체 시가총액 중 8.8%의 비중을 차지하고 있습니다.

 

2019년 리츠 섹터별 수익률 성과

 

다음으로 각 섹터별 수익률 성과는 어떠하였는지 한 번 살펴보겠습니다.

먼저 2019년 한 해 동안의 Total Return(배당수익+평가이익)은 위의 그래프와 같습니다.

2019년은 낮은 금리, 확장적 통화정책 지속으로 주식시장의 성과가 좋았습니다.

리츠의 전부 양호한 수익률을 보여주었습니다.

 

가장 성과가 좋았던 섹터는 Industrial로 48.71%의 성과를 보여주었습니다.

물류센터 등을 운영하는 리츠가 속해있는 섹터입니다.

E-commerce의 영향력이 확대되면서 수혜를 받은 섹터였습니다.

그러나 이 때문에 전통적 부동산 섹터인 Retail은 10.65%의 아쉬운 성과에 그치고 말았습니다.

 

2020년 10월 YTD 기준 리츠 섹터별 수익률 성과

 

그러면 올해 2020년은 성과가 어떤지 살펴보면 위의 그래프와 같습니다.

2020년 10월말 YTD 기준으로 전반적인 리츠의 성과는 2019년에 비해 초라합니다.

COVID-19 확산은 리츠에 대단히 부정적이었습니다.

기본적으로 부동산은 사람들이 경제활동을 위해 모이는 곳인데,

전염병 확산을 막기 위해 사람들의 이동을 금지하다 보니 임대료 등을 지급하지 못하는 사태가 발생하였습니다.

 

이 중 가장 많은 영향을 받은 섹터는 호텔 등을 소유하고 있는 Lodging / Resorts로 -50.33%의 성과를 보였습니다.

연초대비 주가가 반토막이 난 것입니다.

아무래도 전염병으로 인해 여행 및 비즈니스 미팅 등이 금지되거나 줄어들면서

매출에 심각한 타격을 입었습니다.

 

다음으로 Retail도 큰 타격을 입었습니다.

원래부터 E-Commerce 확산으로 인해 시장환경이 우호적이지 않았으나 사람들의 외부활동이 줄어들면서 

더욱 큰 타격을 입게 되었습니다.

이와는 반대로 Industrial(물류센터)는 +수익률을 낸 몇 안되는 섹터입니다.

 

Data Center는 22.61%의 양호한 성과를 내고 있습니다.

COVID-19 이전인 2019년에도 44.21%의 성과를 내면서 성장률이 높은 섹터였으나

COVID-19로 인해 사람들의 업무가 디지털화 되면서 데이터센터에 대한 수요가 크게 늘어나며

양호한 성과를 견인하였습니다.

 

 

이번 글에서는 전 세계적으로 가장 큰 규모를 자랑하는 미국 리츠시장의 규모, 종류, 성과 등을 

간단하게 알아보았습니다.

감사합니다.